Траст (Trust)

Еще в начале прошлого века европейцы задумывались и планировали, каким образом они смогут инвестировать свой текущий доход в будущее. Так были созданы инвестиционные фонды, одной из разновидностью которых являются трасты.

История, понятие и структура трастового фонда

Инвестиционные трасты существуют уже около 150 лет. Король Голландии создал первый траст в 1922 году и предоставил возможность осуществления инвестиций посредством займов другим иностранным государствам. В Америке трастовые фонды появились в начале 1940 годов, когда утихла волна банкротств в результате Великой депрессии.

Траст представляет собой одну из форм инвестиционных фондов и заключается в разделении прав на управление и собственность, что обеспечивает повышенную защиту активов. Создатель траста и управляющий не являются одним и тем же лицом.

Как работает трастовый фонд ?

Структура трастового инвестиционного фонда состоит из его создателя (учредителя) и других участников, заключивших соглашение и подавших заявку на его создание в государственную комиссию, отвечающую за регулирование рынка ценных бумаг:

Создатель (учредитель) - гражданин, имеющий право на владение активами фонда, но передающий их в доверительное управление. Траст может прижизненным или завещательным (передача имущества и активов осуществится после смерти учредителя).

Управляющий (доверительный собственник, доверитель) - лицо, которое получило в управление активы и обязанное выполнять свои обязанности по соглашению. Лицо может быть как физическим, так и юридическим. Доверитель обязан совершать операции, приносящие максимальную выгоду бенефициару. В соглашении между управляющим и учредителем указывается процент, который доверитель получает в виде вознаграждения за оказанные услуги.

Бенефициары (выгодополучатели) - участник или группа лиц, для которых учрежден трастовый фонд. Они получают доход от операций, осуществленных управляющим с имуществом и финансовыми активами фонда.

При создании траста складывается общий объем денежных средств и подписывается договор с управляющей компанией. Фактически после этого создатель траста лишается прав на свои средства / активы, передавая их в управление и на пользу выгодополучателей. Управляющий трастового фонда несет финансовую ответственность за сохранность денежных средств. Схема трастового фонда отца в пользу дочери упоминалась в известном сериале «Физрук».

Таким образом, имущество (финансовое, движимое или недвижимое) передается в управление «на доверии». Доход получает иное (третье) лицо - бенефициар (выгодоприобретатель), причем этот доход не облагается налогом. К сожалению, в отличие от западных стран в Российской Федерации законодательная база, четко регулирующая деятельность трастовых фондов, отсутствует, поскольку юридически право на собственность в России является неделимым.

Зачем нужен трастовый фонд

Жители западных стран гораздо более рационально и ответственно подходят к вопросу инвестирования и накопления, чем граждане Российской Федерации. Но и наши соотечественники начинают потихоньку «втягиваться» и вникать в положительные стороны инвестирования.

Так для чего же создают трастовые фонды россияне?

Все чаще можно услышать от молодых родителей информацию о том, что они планируют накопить денежные средства на обучение своих детей. Создание трастового фонда для детей является гарантией, что ребенок по достижении необходимого возраста получит средства, вносимые ежемесячно в фонд. Даже развод не является причиной для изъятия средств одним из учредителей. Доход от финансовых активов и имущества будет целиком и полностью получен бенефициаром (в большинстве случаев ими выступают дети). Стоит отметить, что такие популярные люди, как Бред Питт и Анджелина Джоли имеют трастовый фонд, учрежденный в пользу их 6 детей на общую сумму более 100 000 000 $. Несмотря на развод пары, денежные средства будут получены их детьми.

Трастовый фонд полезен в случае, если бенефициаром выступает лицо, неспособное на трудовую деятельность (инвалид). Таким образом, учредитель обеспечивает будущее выгодоприобретателя и может предоставить ему средства на определенные цели.
При наличии успешного и долгосрочного бизнеса его владелец думает о том, каким образом защитить его от «нерадивых» наследников. Учредитель траста может нанять грамотного и профессионального управляющего, целью которого будет качественное управление «семейным» бизнесом. При указании в соглашении подробных условий (цель, количество и периодичность выделения средств), передача дохода наследнику владельца будет осуществляться строго на определенные цели.
Траст является прекрасной альтернативой завещанию. Может быть один или несколько бенефициаров, между которыми будут распределены суммы денежных средств.

Одинокие люди могут создать трастовый фонд в целях оказания благотворительности после их смерти.

Трастовые фонды выгодны за счет возможности конфиденциального владения и управления собственностью. Также отсутствуют риски посягательства со стороны государства — так как никто, включая кредиторов, не имеет права на взыскание имущества и финансовых активов, внесенных в траст.

С какой суммы начинаются трастовые фонды

Решение о создании трастового фонда сопровождается вопросом «А сколько денежных средств необходимо внести?» Ответ на него зависит от причин создания, цели и условий наследования. Можно создать выгодный трастовый фонд в рамках и на условиях готовых инвестиционных программ.

Входной порог для трастового фонда в среднем составляет от 50 — 100 тысяч $ и выше. При создании траста необходимо четко продумать и прописать в трастовом соглашении все условия в зависимости от целей создания траста:

Например, есть ли необходимость вносить в фонд ежемесячные взносы денежных средств или достаточно однократно перевести финансовые активы и имущество на трастовый фонд в рамках доверительного управления.

Механизм оплаты услуг управления.

Должен ли учредитель иметь постоянный и стабильный доход, в каком размере.

Обычно в «детский» трастовый фонд родители вносят ежемесячные перечисления денежных средств с целью накопления. Крупные бизнесмены, напротив, сразу переводят имущество и финансовые активы в траст с различными целями (защита от кредиторов, наследство). Условия трастового соглашения напрямую зависят от цели его создания.

Компания Дженералли

Одной из крупнейших инвестиционных компанией в мире, использующей механизм трастовой защиты капитала, является компания Дженералли. Существует она с 1831 года (создана еще при жизни Пушкина) и обладает высокими мировых рейтинговых агентств. Предоставляет услуги инвестиционного страхования, в результате чего взнос в компанию может распределяться по различным видам активов:

Поскольку права на активы (как уже отмечалось выше) оказываются как бы разделенными между всеми тремя сторонами траста — учредителем, управляющим и бенефициаром — то и преследовать актив без конкретного владельца по суду не представляется возможным. И ввиду того, что траст — это не компания, а имущество особого типа, банкротство управляющей компании не влечет за собой потерю активов инвесторов — по крайней мере 90% средств будут возвращены вкладчикам (покупающим в трасте активы и становящимися выгодоприобретателями).

До мая 2015 года компания Дженералли сотрудничала с россиянами. Те, кто заключили с ней договор, продолжают обслуживаться и сегодня, но для остальных возможность потеряна. В то время, как американские брокеры активы своих инвесторов до 500 000 долларов, Дженералли было одним из очень немногих мест, где можно было безопасно инвестировать и еще бóльшие суммы.

Инвестирование в трастовый фонд: США и Россия

Поскольку законодательство России не предполагает существование трастовых фондов, граждане РФ имеют право на инвестирование в трастовые фонды за границей. Все зависит от выбора юрисдикции «заграничной» страны и целей создания траста.

По законам США открытие счета юридическим лицам за рубежом не является противозаконным — однако обязанность по декларированию доходов по счету лежит на его владельце. Юридическое лицо (траст) имеет право на открытый в зарубежных банках счет, а физическое лицо не имеет права на открытие данного счета и вывод средств на него.

Трасты, находящиеся под контролем частной трастовой компании, нужны гражданину США в ситуации, когда необходима анонимность для передачи сбережений наследникам.

Гражданам России следует ответственно подойти к выбору штата и юрисдикции для открытия траста. Поэтому рекомендуется обращаться к грамотным специалистам юридических компаний, которые «наладили» связи с представителями той или иной страны.

Например, штат Невада получает значительные налоговые прибыли от азартного и гостиничного бизнеса, проведения выставок и конференций. Поэтому ставки для частных граждан в штате ‒ самые низкие в США. Здесь действует закон, по которому учредители или совет директоров могут быть нерезидентами США.

Как открыть трастовый фонд

Подытожим сказанное выше. В Российской Федерации отсутствует законодательная база, доступно регулирующая деятельность трастовых фондов. Статьей 38 Гражданского Кодекса РФ оговорены условия доверительного управления имуществом подопечного, но нет ни слова об управлении трастовыми фондами.

Траст является частью англосаксонской системы права. Российская Федерация относится к континентальной системе права, которая по-другому «видит» право собственности. В итоге траст в его «прямом» значении незнаком гражданам России. Но россияне имеют право полноценно пользоваться этим инструментом.

В РФ, согласно правилам внутренней юрисдикции, право собственности заключается во владении, пользовании и распоряжении имуществом. В трастовом законодательстве английской системы эти полномочия разделены между 3 лицами (учредитель, управляющий, бенефициар). В полном объеме имущество никому не принадлежит.

Траст можно открыть (находясь в России и являясь ее гражданином) в том государстве, где он официально разрешен (США, Великобритания, остров Мэн, Каймановы острова, Кипр, Голландия, Панама и т.д.). Законодательство каждой страны самостоятельно регулирует правила и операции фонда. Перед тем, как выбрать страну для регистрации траста, нужно изучить систему права данного государства. Например, в Англии, Австралии или Новой Зеландии не содержится никаких ограничений на создание траста иностранцами (нерезидентами).

Самостоятельное открытие фонда

1) Необходимо определиться, в какой стране будет открыт трастовый фонд.

2) Решить, какого типа трастовый фонд будет зарегистрирован: прижизненный или завещательный. Прижизненный траст будет полезен, если целью его создания является «инвестирование» в образование детей. Завещательный траст придерживается защитных функций финансовых активов и имущества от кредиторов.

3) Изучите законодательство по вопросу создания трастовых фондов, касающееся выбранной страны. Без помощи грамотного юриста здесь не обойтись, поскольку необходимо обращение в государственный орган, ответственный за юрисдикцию выбранной страны.

4) Определитесь с назначением управляющего (доверительного лица), в том числе и лица, замещающего его. В роли управляющего может выступать любое физическое лицо (члены семьи, знакомые, юристы) или юридическое лицо (компания).

5) Назначьте выгодоприобретателей (бенефициаров).

6) Подготовьте юридические документы для создания трастового фонда (самостоятельно или с помощью специалистов данной области (юристов). Укажите в трастовом соглашении подробные условия получения дохода: процент вознаграждения управляющему, сумма выплат для бенефициара, периодичность и продолжительность.

7) Внесите финансовые активы, передайте имущество в созданный трастовый фонд на правах доверительного управления. Траст имеет свой банковский счет и фиксируется как юридическое лицо, но при этом как юридическое лицо нигде не регистрируется. Процедура открытия счетов россиянам за рубежом определяется Центральным банком РФ. Однако контроль за операциями по зарубежному счету лежит за пределами его компетенции, поэтому Центральный банк обязывает резидентов сообщать об открытии зарубежных счетов в налоговый орган.

Помощь юридической компании

Большое количество юридических компаний предлагают свои услуги по регистрации, созданию и сопровождению трастовых фондов (включая оффшорные). Учредить траст можно и за границей. Оффшорные трасты наиболее привлекательны с точки зрения оптимизации налоговых платежей, так как в некоторых странах создания траста, имущество и финансовые активы не облагаются налогами (Британские Виргинские острова, Белиз, остров Мэн, Джерси)

Открыть траст можно с помощью обращения в юридическую компанию, специализирующуюся по таким вопросам. Стоимость создания траста может начинаться от 1 500 $.

На рынке оказания юридических услуг по созданию трастов давно работают следующие компании:

1) Компания CCP Inc. осуществляет свою деятельность более 15 лет. Имеет представительство в России, основной офис расположен на Доминике. Например, открыть траст в Невисе с доверительным управляющим будет стоить от 1 540 $. На сайте компании заполняется заявка, менеджер связывается с заказчиком и отправляет необходимые документы ускоренной почтой. Клиент оплачивает счет и трастовый фонд можно считать зарегистрированным. Менеджеры компании ответят на интересующие вопросы по сопровождению траста.

2) Компания «RECHTSANWALT» предлагает открыть трастовые фонды в Великобритании, на Кипре, островах Мэн, Багамах, Каймановых островах, Мальте, Барбадос. Основной офис располагается на территории Лондона. Средняя стоимость услуг от 1 500 $.

3) Регистрацию трастовых фондов также предлагает компания ООО «Челси Груп», главный офис расположен в Москве. Компания выполняет свои обязательства по регистрации трастовых фондов за границей с 2010 года. Стоимость услуг (в зависимости от выбранной юрисдикции) может достигать 6 000 $.

Эксперимент в области стартапа

В последнее время люди все больше задумываются о получении пассивного дохода — одним из вариантов самого последнего времени является американский «стартап» на базе социальной сети (TrustEgg), сделанный в виде трастового фонда для детей (траст-онлайн). Запуск данной социальной сети произошел в начале 2017 года.

Его суть заключается в следующем: родители создают аккаунт своего «чада» в социальной сети и уплачивают регистрационный сбор размером 1 $. Размещаются фотографии ребенка, его достижения и возможности. Родители постепенно вносят денежные средства в данный фонд, но и другие желающие тоже могут перечислять деньги. Таким трастовым фондом управляют владельцы социальной сети и получают за это «дивиденды». По своей сути он напоминает благотворительный фонд. Каждый желающий может оценить возможности и способности ребенка, перечислив любую сумму в знак поощрения. К совершеннолетию на счету трастового фонда может скопиться неплохая сумма.

За счет новизны такой траст-онлайн пугает многих потенциальных пользователей. Но в целом идея интересная и прогрессивная.

Таким образом, трастовый фонд может обеспечить будущее вашим детям или близким родственникам. Этот способ инвестирования является безопасным и полезным для накопления и уменьшения количества «прожигаемых» денежных средств.

Увеличение открытости?

В последние полгода вокруг трастовых компаний наблюдается большой ажиотаж. Начался он с «Панамского досье» и совсем недавно продолжился «Райским досье», в ходе публикации которых выяснились крупные российские и зарубежные (вплоть до королевы Великобритании) выгодоприобретатели данных структур. Дополнительно было произведено расследование в отношении трастов банкира Сергея Пугачева. Расследование показало, что траст является «липовым», поскольку право собственности в нем оказалось не разделено и осталось в руках банкира. Поэтому эти активы можно использовать для взыскания долгов — однако не разбираясь в ситуации можно сказать, что возник первый прецедент, когда траст не смог защитить имущество своего учредителя.

На мой взгляд из этого не следует ничего плохого в отношении частных лиц, организующих траст на честные деньги в соответствии с законодательством, и их выгодоприобретателей. Повышение открытости является нормальным мировым процессом, а кризис 2008 года показал, насколько несовершенными являются текущие законодательные нормы. Если ваши задачи могут быть решены с использованием трастового фонда, то описанное чуть выше вряд ли должно сильно влиять на рассмотрение варианта создания трастового фонда.

Регистрация трастов. Траст - это юридическое соглашение, по которому человек (основатель, учредитель) передает активы доверительному собственнику или собственникам. Доверительным собственникам, которым доверены активы, и которые официально вступают во владение активами, владеют ими в пользу названных лиц или групп (выгодополучателей). Основатель траста может быть также и среди выгодополучателей, но в любом случае среди выгодополучателей не может быть доверительных собственников. Таким образом, вырисовывается главная отличительная характеристика траста как финансового инструмента: отделение юридического владения и интересов выгодополучателей (бенефициаров) относительно собственности, переданной в траст. Обозначим основные понятия, которые используются, если речь идет о регистрации трастов .

Инструмент Траста
Трастовый инструмент это, прежде всего, трастовый документ, который имеет форму соглашения (документа о передачи имущества). В этом случае основатель траста называется. Также трастовый документ может быть составлен в виде трастовой декларации (основатель траста не называется, разве что как бенефициар - выгодополучатель). Этот документ определяет соответствующие права и обязанности учредителя и доверительных собственников. Инструмент траста предусматривает, что доверительные собственники обладают полномочиями управлять активами траста в соответствии с инструментом траста и в жестких рамках, налагаемых на доверительных собственников законодательством Джерси.

Письмо Пожелание
Основатель обычно предоставляет доверительным собственникам так называемое «письмо пожеланий», которое служит руководством к тому, как именно он хочет, чтобы распоряжались активами, как в течение его жизни, так и после его смерти. Это документ юридически не является обязательным для доверительных собственников, однако, при обычных обстоятельствах доверительные собственники всегда следуют высказанным в письме пожеланиям. В письмо-пожелание основатель в любое время может внести поправки или вообще заменить письмо другим, если поменяются какие-то обстоятельства.

Закон о Трастах (Джерси) 1984
Закон применяется к трастам и будет в случае необходимости принудительно исполнен Судами Джерси. Закон возлагает функции фидуциария (доверенного лица) на доверительных собственников, регулирует управление трастами, и охраняет права выгодополучателей. Продолжительность траста (период, на который он зарегистрирован) может быть до 100 лет. Более того, Джерси является стороной в Международной Гаагской Конвенции по законам, применимым к Трастам и их признанию. Аналогичные законы, регулирующие трастовую деятельность, существуют практически в каждой юрисдикции, которая признает трасты.

Конфиденциальность
В соответствии с законодательством Джерси и большинства других трастовых юрисдикций (за исключением Мальты, где законодательство по трастам имеет некоторые особенности), нет требования по регистрации трастовых документов в каком-либо правительственном органе или агентстве. Исключением являются случаи, когда резидент Джерси будет выгодополучателем траста. В последнем случае необходимо открыть существование траста налоговым органам Джерси. Это гарантирует полную конфиденциальность, давая гарантию того, что траст остается конфиденциальным частным соглашением между основателем, доверительным собственниками и выгодополучателем.

Стороны траста - Основатель, доверительные собственники и бенефициары

Основатель траста
При создании траста основатель снимает с себя юридическое владение активами траста. Основатель может быть одновременно и выгодополучателем (бенефициаром), и в обычных обстоятельствах все его инструкции соблюдаются, как это было указано выше, когда речь шла о Письме с Пожеланиями.

Доверительные собственники
Юридическое право владения активами траста должно быть передано доверительным собственникам, и они несут ответственность за управление трастом. От доверительных собственников требуется действовать с должной заботливостью (хорошо известная в англо-саксонской системе права так называемая due diligence), то есть в максимальной степени прилагать усилия, способности и профессиональные навыки в пользу траста. Закон о трастах обязывает доверительных собственников быть добросовестными. Они обязаны использовать свои полномочия только и исключительно в пользу и в интересах выгодополучателя (бенефициария)

Выгодополучатели
Бенефициары - это названные учредителем траста лица или группа лиц, которые будут иметь право получать выгоду и доходы от имущества и активов, вверенных трасту. И доверительные собственники обязаны управлять активами траста неукоснительно в интересах бенефициаров. Для того чтобы траст мог нормально функционировать, должна быть четкая ясность, кто именно является бенефициарами. Инструмент траста обычно позволяет основателю траста в любое время добавлять, устранять или исключать одного или нескольких выгодополучателей из общего числа бенефициаров траста.

Защитник
Назначение Защитника не является обязательным, но при определенных обстоятельствах назначение доверенного семейного друга или профессионального советника на должность Защитника траста может доставить дополнительный комфорт Основателю траста. Его роль определяется в трастовом инструменте и обычно ограничивается требованием к доверительным собственникам получать предварительное согласие при осуществлении определенных полномочий, например, например, при распоряжении активами траста и при любой смене выгодополучателей.

Трастовый Фонд
Трастовый фонд состоит из активов переданных в собственность доверительным собственникам. Эти активы могут иметь различную форму, включая движимое и недвижимое имущество, за исключением земли в Джерси. Обычно делается так: создается траст со стандартной номинально требуемой суммой, а значительные активы добавляются позднее.

Дискреционный Траст
Были разработаны различные типы траста, но наибольшее распространение получил безотзывный дискреционный траст, который обеспечивает максимальную гибкость. Это наиболее эффективная структура и для основателя, и для бенефициаров. Согласно условиям безотзывного дискреционного траста, доверительным собственникам даются широкие дискреционные полномочия (полномочия на усмотрение) касательно того, сколько и каким бенефициарам может быть распределен доход и капитал траста.

Преимущества обладания трастом
Трасты используются веками для широкого круга целей, включая защиту активов, планирование недвижимости, и экономичное владение активами с точки зрения систем налогообложения, сберегающих налоги.

Примеры возможных преимуществ использования трастов для частных лиц и их семей включают следующее:

Законное уменьшение налогового бремени
Отсрочка налоговых платежей
Защита активов от экспроприации в политически нестабильных странах
Избежание принудительных положений законодательства о наследовании в стране происхождения
Планирование преемственности в компаниях, которыми владеет одна семья
Защита активов от расточительных членов семьи
Значительное уменьшение сложностей завещания для международной недвижимости
Консолидация активов размещенных в разных странах

Независимо от того, какие у Вас сложные запросы, и реализация каких схем требуется, мы сможем Вам содействовать в реализации этих схем и грамотном построении финансовых потоков и юридическом переоформлении собственности. Также мы можем Вас проконсультировать по всем налоговым вопросам наиболее популярных оффшорных и не-оффшорных юрисдикций. А также по регистрации трастов, регистрации оффшоров, налоговому планированию.

Передает принадлежащие ему ценности под контроль попечителя, который обязан совершать с ними операции, приносящие выгодоприобретателям максимальную прибыль или соответствующие другим инструкциям учредителя.

Энциклопедичный YouTube

1 / 5
Особенность траста как иной формы держания собственности в том, что имущество траста не принадлежит ни учредителю (он теряет право собственности на него с момента передачи имущества управляющему), ни управляющему (он только управляет этим имуществом и является формальным держателем титула на имущество), ни бенефициарам до даты прекращения траста. Можно сказать, что траст - это самостоятельный собственник, неразрывно связанный с его создателем (учредителем траста) и выгодоприобретателями. В ряде стран, в том числе в России, переданное в доверительное управление имущество не считается отдельным видом собственности - имущество продолжает являться собственностью доверителя, на которое могут распространяться его обязательства.
Услуги попечителя оплачиваются выгодоприобретателями или учредителем траста, обычно в виде процента от полученной прибыли.
Объектом доверительной собственности может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое. Объекты интеллектуальной собственности также могут передаваться в траст. Исключается из этих отношений лишь имущество, прямо запрещаемое законодательством страны учреждения траста.
Учредитель вправе передать своё имущество как при жизни (прижизненный траст), так и предусмотреть такую передачу после своей смерти (завещательный траст). Попечитель несёт ответственность за выполнение условий трастового соглашения и, как правило, получает широкие полномочия по управлению имуществом учредителя, но также может получить особые инструкции по распределению трастового дохода и капитала между выгодоприобретателями при наступлении некоторых заведомо предусмотренных учредителем условий или определять, как будет определяться момент прекращения траста и распределения из него имущества бенефициарам. Такие условия, как правило, включаются учредителем в так называемое письмо-пожелание (англ. letter of wishes ), адресуемое попечителю. Учредитель также вправе предусмотреть условия замены попечителя, оговорить вопрос о передаче этого права другому лицу и т. п.

Применение

Доверительная собственность может применяться для достижения следующих целей:
1. Анонимность. В большинстве стран содержание завещания (после смерти завещателя) и имена владельцев недвижимости являются публичной информацией. Имена выгодоприобретателей траста обычно неизвестны, поэтому владение недвижимостью или распределение завещанного имущества через траст позволяют сохранить секретность.
2. Совместное владение имуществом. Траст является удобным механизмом совместного владения имуществом (например, недвижимостью) несколькими владельцами.
3. Сохранение капитала от растраты. Трасты могут быть использованы для защиты выгодоприобретателей (например, детей учредителя) от их неумения тратить деньги. Так, условия траста могут ограничивать использование денег или возраст, начиная с которого ребёнок получает право распоряжаться имуществом.
4. Благотворительность . В некоторых странах всё имущество, обращённое на благотворительные цели, должно находиться в доверительном управлении.
5. Пенсионные планы . Корпоративные пенсии зачастую организованы как траст, в котором предприятие является учредителем, а сотрудники - бенефициарами.
6. Сложные корпоративные структуры. В области финансов и страхования , трасты зачастую используются как юридические лица наряду с компаниями.
7. Сокрытие собственности. Траст предоставляет анонимность, при которой одно и то же лицо может быть учредителем и выгодоприобретателем (но не попечителем), тем самым получая всю выгоду от имущества, но скрывая его от кредиторов .
8. Уклонение от налогов . Анонимность и разделение учредителя, выгодоприобретателей и попечителей делают траст удобным механизмом для уклонения от налогов. Так, попечитель во многих странах-офшорах не обязан сообщать о доходах траста налоговой инспекции (другой) страны, в которой проживают бенефициары. Эти же особенности траста используются и для отмывания денег . Иной способ уклонения от налогов с помощью траста возможен в случае прогрессивного подоходного налога, когда приносящее доход имущество формально принадлежит трасту (во многих странах эта лазейка закрыта, и ставка налога для траста очень высока). Также передача имущества через траст освобождает бенефициаров от уплаты налога на наследование, который существует практически во всех странах, применяющих трасты.
9. Сокрытие доходов. Приобретение или перевод всего значимого имущества на имя траста позволяет заявить об отсутствии или недостаточном наличии собственных активов и претендовать, например, на использование меньшей ставки налогов или на получение помощи от государства.
10. Сохранность имущества. При переводе имущества на траст учредитель траста теряет все права на данное имущество, если договор траста правильно составлен. Таким образом, это имущество становится недоступным для кредиторов учредителя траста, для притязаний при разделе имущества и позволяет обособить личное имущество от бизнес-активов. Последнее особенно важно в странах англосаксонской системы права , когда физическое лицо может признаваться банкротом лично с последующим взысканием личного имущества за долги.
История возникновения и развития трастов

История трастов Английского общего права уходит к временам Крестовых походов, когда рыцари, уходившие освобождать Иерусалим от неверных, оставляли своё имущество в руках доверенных родственников или других преданных попечителей, чтобы те управляли им на благо жены и детей рыцарей. Позднее, в средние века, перевод имущества в трасты стал применяться для защиты имущества знати от посягательств на него королей и кредиторов учредителей траста - управляющими траста назначалась церковь, а церковное имущество не подлежало конфискации (церковь подчинялась клерикальному праву, а не цивильному (общегражданскому) в отличие от имущества самих рыцарей и феодалов). Впоследствии церковь стала оказывать подобные услуги в качестве управляющего трастом самостоятельно, выгодно используя ту же защиту от конфискации церковного имущества в интересах учредителя траста . Но многие трасты по возвращении рыцарей из походов отказывались вернуть переданное в траст имущество, чаще всего объясняя, что имело место дарение. Тогда король поручил лорд-канцлеру рассматривать такие споры по совести, а не писаному праву, что и породило возникновение права справедливости . Именно поэтому трастовое право в подавляющем большинстве стран, входящих в Британское Содружество, состоит именно из английских прецедентов, получивших развитие при взаимодействии правовых систем метрополии и её бывших колоний.
Позже, в 16 веке, передача имущества бенефициарам через траст стала использоваться как альтернатива завещанию и как средство против налога на наследство. Таким образом, английские юристы не только разработали, но и усовершенствовали форму владения имуществом, в котором оно принадлежит трасту, но контролируется прежним владельцем. Фредерик Уильям Мейтленд (англ. Frederic William Maitland , 1850-1906), английский историк права, высказался что «идея трастового фонда, который превращается (инвестируется) сегодня в землю, потом в валюту, потом в акции, потом в облигации, кажется одной из примечательных идей современной английской юриспруденции».

Преимущества и недостатки доверительного управления инвестициями

Если ограничиться только фондовым рынком, то попечитель выполняет ту же функцию, что и управляющий паевого инвестиционного фонда (ПИФа) - покупает/продаёт ценные бумаги и делает это таким образом, чтобы получить от них инвестиционный доход. Однако, у доверительного управления другое законодательное регулирование, нежели у ПИФов. Попечитель не обязан часть средств держать в ценных бумагах, можно использовать фьючерсы и опционы . Когда цены снижаются, есть возможность продать все ценные бумаги и переждать падение. Так же нет требований к диверсификации портфеля . Попечитель не может использовать маржинальную торговлю (в том числе играть на падении цены), поскольку это требует займа денег или ценных бумаг у брокера. Эти операции так же запрещены для ПИФов, так как существенно повышают риски потерь.
Потенциально, доверительное управление может быть выгоднее, чем ПИФ, но отсутствие требований к диверсификации и слишком сильное влияние «человеческого фактора» делает его более рискованным.
Общение с попечителем позволяет точнее и оперативнее выполнять пожелания доверителя, в то время, как ПИФы ограничены в своих действиях инвестиционной декларацией и вообще не обязаны выполнять пожелания клиентов.
Важный плюс - скорость ввода-вывода средств. В ПИФе, особенно в интервальном или закрытом, быстро купить или продать инвестиционный пай может оказаться трудно. В доверительном управлении управляющий покупает/продаёт акции по текущей цене и может обеспечить максимально быстрое движение средств.
Иногда брокерские компании предлагают услугу ПАММ-счёта для более удобного контроля над активами со стороны доверителей.

Доверительное управление на рынке Форекс

Доверительное управление может предполагать возможность инвестирования финансовых активов не только в ценные бумаги, но также в валюты разных стран.
Брокерские компании публикуют данные о том, что число клиентов, передавших свои активы в доверительное управление, ежегодно увеличивается на 30-40 %. Профессиональные спекулянты, торгующие для клиента, зарабатывают по 5-10 % в месяц, или почти 60-120 % чистого дохода в год. При этом входной порог для инвестора составляет 50-100 тыс. долларов. Компании стали предлагать специализированные виды счетов, которые технически значительно упрощают процедуру как передачи средств в управление, так и возврат средств (см. ПАММ-счёт).
Однако нужно чётко понимать разницу, между конвертацией средств доверителя в ту или иную валюту (законодательно вполне допустимая операция и для её проведения достаточно иметь мультивалютный счёт в банке) и маржинальной торговлей на Форексе , при которой доверенные средства используются в качестве залога для получения кредита от брокера (потребуется залоговый счёт у брокера, законодательно запрещённая операция для попечителя).
Передача средств в доверительное управление Форекс-компаниям или частным трейдерам вообще противоречит российскому законодательству, так как зачастую ни компании, ни трейдеры не имеют лицензий на право осуществлять доверительное управление. Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 1013 не допускает доверительного управления исключительно денежными средствами, кроме законодательно предусмотренных случаев. По состоянию на 2010 год право управления денежными средствами имеют ПИФы и банки, имеющие соответствующие лицензии. При этом они не могут привлекать какие-либо кредиты под залог имущества, находящегося в управлении, в том числе с использованием механизмов маржинальной торговли .
Кодекс также предусматривает, что сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего (ст. 1012 ГК РФ). При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом. Кроме того, доверительный управляющий несет ответственность перед учредителем управления в полном объёме причиненных убытков. Предлагаемые на форексе варианты счетов и договоров обычно нарушают эти нормы Гражданского Кодекса, что в спорных ситуациях не позволяет использовать юридическую защиту.

Что такое Траст? Значение слова «Траст» в популярных словарях и энциклопедиях, примеры употребления термина в повседневной жизни.

Значение «Траст» в словарях

Траст
– Юридический словарь
Траст Активный – Бизнес словарь

Траст Активный – Экономический словарь
траст, по которому собственность может продаваться, отдаваться в долг, закладываться без согласия доверителя.

Траст Безотзывный – Бизнес словарь

Траст Безотзывный – Экономический словарь
траст, который не может быть изменен его учредителем без согласия бенефициара.

Траст Голосующий – Бизнес словарь

Траст Голосующий – Экономический словарь
траст на участие в управлении акционерным обществом, товариществом, корпорацией.

Траст Дискреционный – Бизнес словарь
англ. discretionary trust траст, дающий доверенному лицу право распоряжаться имуществом в пользу другого лица по своему усмотрению.

Траст Дискреционный – Экономический словарь
англ. discretionary trust траст дающий доверенному лицу право распоряжаться имуществом в пользу другого лица по своему усмотрению.

Траст Для Защиты Капитала – Экономический словарь
(Asset Protection Trust) Траст, созданный оффшорно, для защиты капиталов учредителя от лиц, которые могут претендовать на них – кредиторов, бывших супругов, иждивенцев – после смерти учредителя. Некоторые оффшорные юрисдикции обеспечивают защиту от претензий кредиторов к лицам, взявшим гарантированные банковские займы.

Траст Доверителя – Экономический словарь
Механизм выпуска ценных бумаг, обеспеченных пулом ипотек, предполагающий, что обеспечение ипотек депонируется на счет доверенного лица, по договору об опеке или договору о доверительном управлении.

Траст Инвестиционный – Бизнес словарь

Траст Инвестиционный – Экономический словарь
англ. investment trust траст в виде фонда, создаваемый для инвестирования в финансовые активы на доверительной основе объединенного капитала мелких владельцев.

Траст Клиффорда – Экономический словарь
Доверенность (trust) по меньшей мере на 10 лет плюс один день на право владения приносящей доход собственностью. По истечении срока действия доверенности собственность возвращается доверителю. До принятия Закона о налоговой реформе 1986 г. (Tax Reform Act of 1986) подобные доверенности часто использовались при передаче собственности от родителей детям, доход которых облагался налогом по более низкой ставке. Закон о налоговой реформе 1986 г. ввел налогообложение денег, переданных в траст Клиффорда по ставке налогообложения доверителя, ликвидировав таким образом основную цель подобных доверенностей. Что касается доверенностей, заключенных до этой даты, то налоги будут взиматься по ставке налогообложения доверителя только в том случае, если возраст ребенка менее 14 лет. См. также inter vivos trust.

Траст Медицинских Расходов, Возвратный – Экономический словарь
В страховании ответственности: траст, учреждаемый ответчиком для создания фондов, которые могут быть использованы на оплату будущих медицинских расходов истца. Фонды, остающиеся в трасте после смерти истца, возвращаются ответчику полностью или частично. В связи с тем, что трастовый фонд используется на оплату фактически понесенных медицинских расходов, его использование не позволяет истцу извлекать дополнительные доходы.

Траст На Плату За Право Разработки Недр – Экономический словарь
Передача (spin-off) нефте- и газодобывающей компанией запасов нефти в доверенное управление, что позволяет избежать двойного налогообложения (double taxation), сокращает расходы и риск, связанный с бурением новых скважин, и обеспечивает возможность сокращения (depletion) налоговых льгот для акционеров. В середине 80-х годов Mesa Royalty Trast, который впервые выступил с этой идеей, побудил остальные трасты перейти в объединенные товарищества с ограниченной ответственностью (master limited partnership), имеющие возможность налоговых льгот, а также большую гибкость и ликвидность.

Траст Пассивный – Бизнес словарь

Траст Пассивный – Экономический словарь
траст по управлению определенным имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом.

Траст По Инвестициям В Недвижимость (real Estate Investment Trust - Reit) – Экономический словарь
ассоциация, члены которой объединяют свои средства в общий фонд. При соблюдении определенных налоговых требований это позволяет избежать двойного налогообложения дохода.

Траст По Страхованию Жизни – Экономический словарь
В страховании жизни: соглашение между страховщиком и страхователем об учреждении траста по полису страхования жизни в пользу названного бенефициара. После смерти страхователя доходы по полису выплачиваются в соответствии с порядком, предусмотренным трастовым соглашением.

Траст Учредителя – Экономический словарь
(Grantor Trust) По налоговому законодательству США, доход траста облагается налогом как доход учредителя траста.

Траст, Трест, Концерн, Опека, Кредит; Доверительное Общество; Имущество, Управляемое По Доверенности – Экономический словарь
Бизнес: тип корпоративного объединения, связанного с монополией и ограничением торговли, который мог свободно функционировать до введения антимонопольных (антитрестовских) законов (antitrust lavs) в конце XIX - начале XX вв. Название произошло от доверительного голосования (voting trusf), когда небольшое число доверенных лиц голосует большинством акций. Доверительное голосование до сих пор используется как средство облегчения реорганизации испытывающих затруднения компаний. См. также investment company, voting trust certificate. Законодательство: отношение с доверенным лицом (fiduciary), в рамках которого некоторое лицо, называемое доверенным лицом или попечителем (trustee), получает право на распоряжение собственностью в интересах другого лица, называемого бенефициаром (beneficiary). Лицо, заключающее договор о доверительных отношениях, т.е. создающее траст, называется доверителем (creator, settlor, grantor) или донором (donor). Доверительная собственность обозначается термином corpus, trust res, trust fund или trust estate. Она отделяется от любого приносимого ей дохода. Если доверительные отношения заключаются при жизни доверителя, то она называется доверенностью при жизни доверителя (living trust) или inter vivos trust (между живыми). Доверительные отношения, создаваемые в результате завещания, обозначаются термином testamentary trust - завещательный траст. Доверенное лицо обязано эффективно инвестировать доверенную собственность, и, если особо не установлено каких-либо ограничений, оно имеет право продавать, закладывать или сдавать внаем доверенную собственность по своему усмотрению. См. также charitable remainder trust, Clifford trust, investment trust; revisionary trust, trust company, trustee in bankruptcy; Trust Indenture Act of 1939.

Поговорим о трасте - что на него влияет, что дает высокий уровень трастовости сайта его владельцу, можно ли его определить. Ну и конечно - как повысить и увеличить траст сайта. Бесплатно, подробно, актуально - все для вас.

Что такое трастовость или траст сайта

Понятие трастовости - неизмеримый и сложный показатель, влияющий на продвижение сайта. Один из важнейших неявных для оптимизаторов факторов, учитываемых ПС при ранжировании сайтов в выдаче.

Все знают или делают вид что знают, что такое траст, но ПС не дают об этом информации. О ТИЦ дают, о PR - дают. О трасте - не дают.

Траст (англ. «доверие») - уровень доверия поисковой системы к веб-сайту.

Трастовость напрямую влияет на позиции сайта в выдаче, делая продвижение более легким и естественным. Потому что ПС доверяют авторитетным сайтам.

Представьте, что в мире есть определенный набор высококачественных сайтов, которым поисковые системы безоговорочно доверяют. Apple.com, Microsoft.com, Wikipedia.org и другие (государственные сайты, порталы учебных заведений). Список очень большой и естественно меняется со временем.

Получается такая цепочка ссылок, в самом начале которой находятся сайты с наибольшим трастом, в самом конце - с наименьшим.

И чем больше кликов (по аналогии с теорией «6 рукопожатий») вас отделяет от наиболее трастовых сайтов в интернете - тем менее трастовый ваш сайт. Цепочка кликов меньше? Отлично, траст выше.

Российские и мировые поисковые системы уже давно отслеживают внутри своих гигантских вычислительных машин показатель траста. И используют для ранжирования. Низкий траст, десять новых страниц - в очередь, молодой человек. Высокий траст, одна новая страница (может быть даже худшего качества)? В топ ее!

Но это доверие еще нужно заслужить.

Что влияет на уровень траста сайта?

На трастовость влияет много всего.
1. Возраст доменного имени - речь о том времени, которое данный домен находится в индексе и присутствует в конкурентной выдаче среди других доменов. Некоторые товарищи утверждают, что в случае смены тематики сайта траст обнуляется, но я бы поспорил.
2. Возраст сайта - здесь все понятно, чем старше сайт тем выше траст. Поэтому, если запускаете новый сайт, вешайте заглушку - они работают.
3. Доменная зона и ее «заспамленность» - яркий пример это снижение трастовости доменов.info, .co.cc, .in, .cn после того как их основательно загадили дорвейщики, создавая тысячи спамных и мусорных сайтов. Если хотите чтобы у поисковых систем не было предрассудков к вашему домену, покупайте: .com, .ru, .org, .net, .io, .biz; .su и.рф имеют второй приоритет после вышеобозначенных.
4. Исходящие внешние ссылки - если вы ставите ссылку на Википедию или Ютуб, значит вы молодец. Поисковая система ранжирует эти сайты как трастовые (что это такое?), а вы немножко приобщаетесь к их трасту. Наоборот, если вы ссылаетесь на говносайты и прочий мусор в интернете - ПС понизит ваш траст.
5. Количество исходящих ссылок - если вы только и делаете что ссылаетесь на другие сайты, о каком тогда доверии можно говорить? У ПС может разыграться паранойя - вдруг вы продаете ссылки за деньги и нарушаете поисковую лицензию.
6. Общее качество сайта - субъективный для человеческого взгляда показатель, но не забывайте что у поисковиков есть big data и машинное обучение, а также детальная статистика по миллионам сайтов. Вы что думаете, так сложно вывести математическую формулу «качества сайта»? И речь не только об уникальности контента или дизайна, речь о взаимодействии сотен пользователей с вашим веб-сайтом. Пользователи доверяют, комментируют, ссылаются, цитируют, добавляют в закладки - отлично, траст вверх. Сайт должен напрямую или косвенно решать проблемы тысяч людей для создания такой ситуации.
7. На сайте не должно быть ошибок в контенте или html-коде (что такое HTML?).
8. Присутствие сайта в трастовых каталогах типа каталога Яндекса или ДМОЗ - явный плюс.
А на что влияет сама трастовость?

Ну тут проще. На SEO-продвижение в целом.

На многих трастовых сайтах живут быстророботы, это значит страницы мигом появляются в поиске - и речь не только о новостных сайтах, добавленных в новостные агрегаторы.

Также трастовый сайт будет доминировать в выдаче над «нетрастовым» при прочих равных условиях.

Трастовый сайт не требует закупки ссылок, ему не страшны фильтры и санкции поисковых систем рунета.

Трастовый сайт легко и бесплатно примут в Яндекс.Каталог и это будет скорее подтверждением его качества, нежели источником траста как ожидают некоторые - мол, добавлю сайт в ЯК и заживем.

Самое главное - трастовый СДЛ не стыдно показать родной бабушке-пенсионерке, чтобы объяснить, чем ты целыми днями занимаешься «в этом вашем интернете». А бабушка расскажет другой пенсионерке, которая пользуется интернетом и поделится сайтом с друзьями на одноклассниках. ТОП обеспечен.

Как оценить и достоверно посчитать трастовость сайта?

Это сложно, особенно в условиях, когда поисковики не раскрывают свои алгоритмы, а еще иногда говорят: «Траст? Не, не слышали».

Для оценки траста сайта используйте два сервиса: Xtool и Checktrust .

Для примера, я взял два сайта: blogwork.ru и wikipedia.org. И сравнил их трастовость в двух разных сервисах. Вот что вышло.

Неплохо, Википедия однозначно более трастовая. Что же такие траст XT и почему у Блогворка он равняется 6, а у Википедии - 10? Означает ли это, что Блогворк по трастовости равен 0,6 Википедии?

Конечно нет. 10 - максимальный показатель выводимый системой xtool, на самом деле он значительно выше, но все что выше 10 обрезается за ненадобностью. Ведь мы и так все знаем о трасте Википедии, да и ссылок оттуда не купишь.

Расскажу об особенностях величины XT, которую многие пользователи сервиса xtool воспринимают неправильно - не надо думать, что сервис втихаря подключается к БД Яндекса и 1-в-1 копирует обозначенный там траст.

Трастовость XT - лишь интерпретация доверия, оказываемого Яндексом сайту при конкурентном ранжировании в выдаче среди других сайтов.

Алгоритм для вычисления XT уникальный и создавался с целью отсева ГС, чтобы убрать сайты, ссылки с которых покупать ни в коем случае нельзя. И в качестве вишенки на торте - чтобы отобрать сайты, ссылки с которых нужно покупать — ибо они передают хороший ссылочный вес.

Для оценки траста по таким критериям, понадобилось несколько лет, чтобы допилить алгоритм до ума. Пришлось добавить в него оценку совокупности факторов, явно свидетельствующих о доверии Яндекса к сайту и могут использоваться для оценки передаваемого ссылками веса.

Благодаря этому разработчикам удалось разработать алгоритм, оценка которого в 2 и менее баллов означает что перед нами говносайт и Яндекс ему не доверяет. Оценка в 10 баллов означает что сайт супертрастовый. При этом траста в 5-6 единиц (по сервису xtool) добиться относительно несложно, а вот 7, 8, 9 - не так просто. Ведь это уровень Ленты.ру, Медузы, КакПросто.ру и Роем.ру.

Так как же все-таки повысить траст сайта?

К счастью или сожалению, здесь нет четких инструкций и приходится ориентироваться исключительно на чутье и оптимизаторский опыт продвижения сайтов.

При работе с покупными и «естественными» ссылками, правило такое - страницы должны продвигаться параллельно и естественно. Не должно быть так, что у вас на определенную часть сайта идет явный перевес ссылочной массы, а на другую - ее совсем нет. Добавьте больше безанкорных вхождений, их должно быть не менее 30-50%.

Про качественный контент я даже не упоминаю, ведь это не правило номер один или два. Это правило номер ноль - в самом начале списка требований к крутому и полезному сайту. Добавьте контенту разнообразия, актуальности, востребованности, регулярно обновляйте его, проводите фото- и видеоконкурсы, акции, розыгрыши. Непаханое поле для креативной работы.

Каждый божий день работайте над перелинковской. Посмотрите на Википедию, у нее 2 особенности - гигантские статьи (регулярно обновляемые) и совершенно уникальная для интернета перелинковка, где с одной статьи на другую может стоять 3 и более одинаковых ссылок.

Сделайте наконец нормальный дизайн. Легкий и адаптивный. Посмотрите наконец своими глазами как долго и отвратительно грузится ваш хипстерский сайт с параллаксами, 40 активными плагинами Вордпресса, отключенным кешированием и сервером за океаном на скорости в 2-4 мегабита где-нибудь на Урале или в Сибири. Откроете для себя много нового.

Как видите, ключевая особенность для «заливки» крепкого фундамента для роста вашего траста до недостижимых высот является не только изначальная оптимизация всего и для всех, но и еще большее улучшение сайта со временем, постоянная работа над ним.

Запомните - сайт всегда может быть лучше. Главное - не лениться, писать новые крутые тексты и обновлять старые. Перед вами стоит не просто задача мотивировать пользователей делиться ссылками на ваш сайт на других сайтах или соцсетях.

Главное, чтобы росло количество пользователей, обращающихся к поиску для того, чтобы найти именно ваш сайт, а не какой-либо другой. Об этом часто забывают или умалчивают, поразмыслите на этот счет самостоятельно, отбросив все SEO-предрассудки и накопленные стереотипы.

Заключение

Вебмастерам и блоггерам не нужно стремиться угадать показатель траста и изобретать новые формулы для его определения.

Все что нужно делать это правильно выстроить работу с ссылочным профилем сайта т.е. качеством обратных ссылок.

Основное правило такое - лучше меньше, да лучше.

Я понимаю, в условиях ограниченного бюджета очень тяжело психологически купить одну ссылку за 1500 рублей вместо 5-7 ссылок за 200-300 рублей каждая. И анкоры разнообразить хочется, и увеличить количество ссылающихся сайтов.

Здесь главное - эксперименты. Если вы на практике «пощупаете» силу и вес «естественных» и покупных ссылок с трастовых сайтов, вам будет легче отказаться от ссылок с ГС в будущем.

Таким образом вы уменьшаете шанс попасть под гугловский фильтр Пингвин, которому подвергаются сайты с сотнями мусорных ссылок с некачественных сайтов с плохим трастом.

Успехов в продвижении!